晶科能源二季度全面盈利 多家证券上调公司评级至买入

 出货量增长，2季度光伏行业的整体趋势向好，太阳能行业的股票近期逐渐回温，但盈利的企业仍不多，而晶科自2011年唯一保持全年盈利的光伏企业，今年2季度，又领先同行早一步复苏，成为首家恢复盈利的中国组件制造商。虽然中欧关税事件的摩擦导致欧洲市场的渠道库存较多，下半年对于欧洲市场前景仍不乐观，但鉴于晶科能源稳健的财务控管和营运绩效，卓有成效的新兴市场的开拓，和下游电站开发和公司业务转型策略的稳步执行，以罗仕证券为代表的多家证券上调公司评级至买入，目标价调升至18美金。部分已将晶科更新纳入新能源投资组合的首选名单中。

    除了2季度出货量猛增这一题材外，比起其它竞争对手，晶科在技术和制成及品管上的不断精进，为客户省下更多成本,也更具竞争力。较早布局的新兴市场已经初见成效；下游电站业务的顺利推进和策略模式的转型，进一步提升盈利能力，更让投资人更看好未来长线。

    2013年第二季度摘要

     太阳能产品总出货量为489.2MW，其中包括460.0MW太阳能组件, 11.1MW硅片和18.1MW太阳能电池片。相比2013年第一季度的338.6MW增长44.5%，相比2012年第二季度的302.1MW增长61.9%。

     总收入为17.6亿元人民币（2.876亿美元），相比2013年第一季度环比增长51.7%，较2012年第二季度同比增长42.6%。

     毛利润率为17.7%，相比2013年第一季度为12.7%，2012年第二季度为8.4%。

     公司从硅片、太阳能电池片至太阳能组件的一体化毛利率[1]为18.3%，相比2013年第一季度为13.1%，2012年第二季度为11.2%。

     营业利润为1.56亿元人民币（2540万美元），相比2013年第一季度营业损失为1,680万元人民币，2012年第二季度营业损失为8,250万元人民币。

     净利润为4,900万元人民币（800万美元），相比2013年第一季度净损失为1.287亿元人民币，2012年第二季度净损失为3.105亿元人民币。

    Target Price Changed